تراجعت أسعار النفط يوم الجمعة للمرة الأولى منذ ستة أيام، في ظل دراسة الحكومة الأمريكية إمكانية التدخل في سوق العقود الآجلة لكبح جماح ارتفاع الأسعار، وإصدارها إعفاءات لمشتريات النفط الروسي لتخفيف قيود الإمدادات الناجمة عن حرب الشرق الأوسط.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 95 سنتًا، أو 1.1%، لتصل إلى 84.46 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط 1.08 دولارًا، أو 1.3%، ليصل إلى 79.93 دولارًا، وذلك بحلول الساعة 04:40 بتوقيت غرينتش.

وكان خام برنت قد قفز بنحو 5% في الجلسة السابقة ليسجل أعلى مستوى له منذ يوليو 2024، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 8%.

وعلى أساس أسبوعي، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 16.4%، بينما قفز سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 19.2%، متجهاً نحو تحقيق أكبر مكاسب أسبوعية منذ أن شنت روسيا غزوها الشامل لأوكرانيا في فبراير 2022.

وجاءت هذه المكاسب عقب بدء الحرب في 28 فبراير بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة، وإيران من جهة أخرى، والتي أدت إلى توقف حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، الذي ينقل عادةً ما يقارب خُمس إمدادات النفط العالمية اليومية.

امتد الصراع منذ ذلك الحين عبر منطقة الشرق الأوسط، وهي منطقة رئيسية لإنتاج الطاقة، مما تسبب في اضطرابات في إنتاج النفط وإغلاق مصافي النفط ومحطات الغاز الطبيعي المسال.

وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة فيليب نوفا: "مع مرور كل يوم، سيؤثر توقف العمليات في مضيق هرمز تأثيرين رئيسيين على أسعار النفط: عدم القدرة على تخزين 20 مليون برميل يوميًا، وانقطاع التدفقات إلى العالم، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة العالمية".

وفي ظل هذه المكاسب المحتملة، من المتوقع أن تعلن وزارة الخزانة الأمريكية عن إجراءات لمواجهة ارتفاع أسعار الطاقة الناجم عن الصراع الإيراني، بما في ذلك إجراءات محتملة تتعلق بسوق العقود الآجلة للنفط، وفقًا لما صرح به مسؤول رفيع في البيت الأبيض يوم الخميس، دون تقديم أي تفاصيل. وتمثل هذه الخطوة محاولة غير مسبوقة من واشنطن للتأثير على أسعار الطاقة عبر الأسواق المالية بدلًا من الإمدادات النفطية الفعلية.

وفي خطوة لتخفيف بعض المخاوف المتعلقة بالإمدادات، أعلنت الولايات المتحدة أنها ستسمح ببيع النفط الروسي للهند لمدة 30 يومًا. منحت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الخميس إعفاءات للشركات لبدء شراء النفط الروسي الخاضع للعقوبات والمخزن على ناقلات، وذلك لتخفيف قيود الإمداد التي دفعت مصافي التكرير في آسيا إلى خفض عمليات تكرير الوقود.

وكتب محللو بنك آي إن جي: "مع أن هذا قد يُساعد في الضغط على السوق نحو الانخفاض بشكل فوري، إلا أنه ليس حلاً جذريًا. فالسبيل الوحيد لانخفاض الأسعار بشكل مستدام هو استئناف تدفقات النفط عبر مضيق هرمز".

مُنحت الإعفاءات الأولى لمصافي التكرير الهندية، التي استجابت بشراء ملايين البراميل من شحنات النفط الخام الروسي، مما عكس ضغوطًا استمرت لأشهر لوقف عمليات الشراء. تُظهر بيانات شركة تتبع السفن "كيبلر" أن حوالي 30 مليون برميل من النفط الروسي متوفرة ومُحمّلة على سفن في المحيط الهندي ومنطقة بحر العرب ومضيق سنغافورة، بما في ذلك كميات مُخزّنة في خزانات عائمة.

ومع ذلك، فإن الارتفاع الأخير في الأسعار يُعدّ محدودًا نسبيًا مقارنةً بصدمات الأسعار الأخرى، مثل تلك التي حدثت عام 2022 عندما هاجمت روسيا أوكرانيا وارتفعت الأسعار إلى أكثر من 100 دولار للبرميل.

وقال المحلل توني سيكامور من شركة "آي جي" يوم الجمعة: "من المهم وضع هذه الخطوة في سياقها الصحيح: فعلى الرغم من ارتفاع سعر النفط الخام بنسبة 20% تقريبًا هذا الشهر، إلا أن السعر حاليًا يزيد بمقدار 3.40 دولار فقط عن متوسطه خلال السنوات الأربع الماضية".

وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار النفط عن خسائرها المبكرة لتستقر في التداولات الآسيوية يوم الجمعة، لكنها لا تزال في طريقها نحو ارتفاع أسبوعي حاد، في ظل تصاعد الصراع في الشرق الأوسط الذي أثار مخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات العالمية.

حقق المتداولون أرباحًا بعد الارتفاع الحاد الذي شهدته الأسعار في وقت سابق من الأسبوع، إلا أن الأسعار تلقت دعمًا وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية والمخاوف بشأن أمن طرق الشحن الرئيسية.

دخل الصراع في الشرق الأوسط يومه السابع يوم الجمعة، مع استمرار تصاعد القتال بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران. وقد أبقت الضربات الصاروخية والهجمات الانتقامية وتعطيل البنية التحتية للطاقة في جميع أنحاء المنطقة، أسواق الطاقة العالمية في حالة ترقب.

شهدت أسعار النفط ارتفاعًا حادًا هذا الأسبوع. وتركزت المخاوف بشكل خاص على مضيق هرمز، وهو ممر مائي ضيق بين إيران وسلطنة عمان، ويُعد أهم ممر مائي لعبور النفط في العالم. يمر عبر مضيق هرمز ما يقرب من 20% من إمدادات النفط العالمية يوميًا، مما يجعله نقطة عبور حيوية لتجارة الطاقة العالمية. وأي انقطاع في الشحنات عبر مضيق هرمز قد يُؤدي إلى تقليص الإمدادات العالمية بشكل كبير ورفع الأسعار بشكل حاد.

وقال محللو بنك آي إن جي في مذكرة: "لا يزال السوق مدعومًا بشكل جيد مع قلة المؤشرات على تهدئة التوتر في الشرق الأوسط واستئناف تدفقات الطاقة في المنطقة". وأضافوا: "من الواضح أنه مع مرور كل يوم دون استئناف التدفقات، سيعيد سوق النفط تقييم كمية الإمدادات المفقودة، مما يفسح المجال لارتفاع الأسعار".

يقول المحللون إن ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى تفاقم ضغوط التضخم عالمياً، لا سيما إذا أدى النزاع إلى تعطيل الإمدادات لفترة طويلة. كما أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يزيد من تعقيد الوضع بالنسبة للبنوك المركزية، بما في ذلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.